東方基金郭瑞：創(chuàng)新引領(lǐng)投資未來 三維度精選個(gè)股

作為投資者仰慕的對(duì)象，股神巴菲特的調(diào)倉(cāng)動(dòng)態(tài)往往被看成市場(chǎng)未來走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)。8月15日，巴菲特麾下伯克希爾哈撒韋公司向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交的文件顯示，公司二季度再次增持了蘋果公司0.6%至13020萬股。這也是自去年開始持有蘋果公司股票后的再一次加倉(cāng)。

　　實(shí)際上，伴隨著蘋果十周年紀(jì)念款手機(jī)——Iphone8即將于下月問世，國(guó)內(nèi)投資嗅覺敏感的機(jī)構(gòu)投資者早已布局相關(guān)概念，最近一段時(shí)間獲利頗豐。其中，以科技創(chuàng)新行業(yè)為主要投資對(duì)象的東方基金旗下東方創(chuàng)新科技型基金表現(xiàn)亮眼。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，截至8月17日，最近三個(gè)月該基金凈值增長(zhǎng)率為7.06%，大幅跑贏同期靈活配置型基金平均4.22%的回報(bào)率。

　　“我們認(rèn)為iPhone8創(chuàng)新力度大，是蘋果又一巔峰之作，將引領(lǐng)智能手機(jī)行業(yè)新一輪的硬件創(chuàng)新浪潮，柔性O(shè)LED、雙攝、3D攝像頭、玻璃外觀、無線充電、雙電芯、類載板、聲學(xué)升級(jí)、SiP封裝、激光加工將成為行業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)。”東方創(chuàng)新科技基金基金經(jīng)理郭瑞對(duì)記者表示。

　　創(chuàng)新引領(lǐng)投資未來

　　作為最具創(chuàng)新能力的公司之一，蘋果手機(jī)的每一次創(chuàng)新，不僅為用戶帶來了全新的體驗(yàn)，同時(shí)也成為眾多新科技行業(yè)加速發(fā)展的催化劑。作為一名科技迷，郭瑞對(duì)記者表示，本次Iphone8引入多項(xiàng)全新技術(shù)，很多相關(guān)行業(yè)將進(jìn)入發(fā)展的快車道。比如，3D攝像技術(shù)不僅是人機(jī)交互的新方式，也是人工智能時(shí)代最重要的入口，iphone8引入該技術(shù)將引領(lǐng)手機(jī)3D成像時(shí)代的到來；引入無線充電技術(shù)，將推動(dòng)整個(gè)行業(yè)生態(tài)的建立，通過供需共振引領(lǐng)行業(yè)迎來爆發(fā)期。

　　實(shí)際上，除了消費(fèi)電子領(lǐng)域，伴隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的加速，很多“高科技”相關(guān)領(lǐng)域正在成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。比如近年興起的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，持續(xù)保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。2016年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)約8.4億個(gè)，預(yù)計(jì)2020年將增長(zhǎng)317%達(dá)到35億，其中蜂窩物聯(lián)網(wǎng)將達(dá)8.75億，較2016年增長(zhǎng)513%。此外，大陸作為全球電子制造中心，已經(jīng)深度參與到全球供應(yīng)鏈體系。手機(jī)、電腦、電視、通信設(shè)備等諸多產(chǎn)品已經(jīng)轉(zhuǎn)移到大陸，拉動(dòng)大陸對(duì)半導(dǎo)體需求。目前，每年大陸進(jìn)口的半導(dǎo)體產(chǎn)品金額已經(jīng)超過石油成為最大的進(jìn)口產(chǎn)品，2016年達(dá)到2271億美元。

　　“科技是第一生產(chǎn)力。”郭瑞這句簡(jiǎn)單的話語(yǔ)背后，蘊(yùn)含著對(duì)投資本質(zhì)問題的深入思考。郭瑞表示，投資就是投資企業(yè)的未來，而持續(xù)具有創(chuàng)新能力的企業(yè)將引領(lǐng)投資的未來。

　　三維度精選個(gè)股

　　對(duì)于市場(chǎng)未來的走勢(shì)，郭瑞從三個(gè)維度闡述了其關(guān)于市場(chǎng)仍將維持震蕩市格局的理由。首先，從盈利趨勢(shì)上看，高點(diǎn)已現(xiàn)且緩慢下行。其次，從利率趨勢(shì)看，仍將在高位震蕩，難上難下。同時(shí)，從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏看，多重矛盾導(dǎo)致投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好快速變化。

　　“市場(chǎng)近期呈現(xiàn)典型的存量博弈格局，板塊間此消彼長(zhǎng)的蹺蹺板效應(yīng)明顯。存量博弈被打破前，指數(shù)仍將維持區(qū)間震蕩，因此觸及前高后市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，但向下空間也有限”郭瑞坦言，下半年貨幣政策邊際上大概率維持偏緊，金融去杠桿將持續(xù)。從目前A股的市場(chǎng)環(huán)境看，震蕩走勢(shì)仍會(huì)是市場(chǎng)的主旋律，但是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依然存在。

　　在談到如何在震蕩市中精選個(gè)股時(shí)，郭瑞表示，未來基金將從三個(gè)方向進(jìn)行核心資產(chǎn)的配置。首先是，低估值、高股息、穩(wěn)定增長(zhǎng)的行業(yè)龍頭，在震蕩的市場(chǎng)中，此類股票的安全邊際更高；其次，變革的行業(yè)和轉(zhuǎn)型的個(gè)股。主要選擇那些在歷史上證明過自己的實(shí)力，并且已經(jīng)有了較為明確的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，或者身處變革的領(lǐng)域之中，有較好的卡位優(yōu)勢(shì)的標(biāo)的。同時(shí)，具有融資需求或大額員工持股計(jì)劃的個(gè)股，具有較好的防御性，階段性催化劑較多，公司維護(hù)股價(jià)動(dòng)力較強(qiáng)。在具體的行業(yè)配置上，郭瑞比較看好部分估值合理的電子和通信行業(yè)龍頭，主要方向是汽車電子、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和光通訊等領(lǐng)域。