基金名稱 | 東方養老目標2040三年持有混合發起(FOF) |
基金代碼 | 018912 |
注冊登記人 | 東方基金管理股份有限公司 |
基金托管人 | 華夏銀行股份有限公司 |
基金經理 | 王銳 |
投資目標 | 本基金為采用目標日期策略的基金中基金,根據下滑曲線動態調整組合風險資產比例, 隨著目標日期的臨近,逐步降低組合的風險收益水平,實現基金資產的長期穩健增值。 |
投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括經中國證監會核準或注冊的公開募集證券投資基金(含 QDII 基金、香港互認基金,以下簡稱“證券投資基金”)、股票 (包括創業板、存托憑證及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、可轉換債券、可交換債券等)、 債券回購、資產支持證券、貨幣市場工具、銀行存款(包括協議存款、定期存款)、同業存單以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會 相關規定)。 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
投資策略 | (一) 資產配置策略 本基金屬于養老目標基金,采用下滑曲線模型動態調整組合的資產配置,即隨著所設定目標日期的臨近,逐步降低權益類資產的配置比例,增加非權益類資產的配置比例。權益類資產包括股票(含存托憑證)、股票型基金和混合型基金。 本基金的權益類資產比例將遵從下滑曲線設計的資產配置比例與組合可調整的上下限范圍,如權益類資產配置比例超過上下限,基金管理人應當在10 個交易日內進行調整。計入上述權益類資產的混合型基金需符合下述兩個條件之一:1) 基金合同中明確股票資產占基金資產比例在 60%以上或 2) 最近四個季度季報中的實際股票資產占基金資產比例全部在60%以上。 1、下滑曲線的設計 根據生命周期假說,投資者應當根據其整個生命周期的資產和收入對儲蓄和消費進行總體規劃。在青壯年時期,投資者收入可持續性強、風險偏好較高、風險承受能力較強,可以將較多資產投資到高風險資產以實現資產的增值;在臨近退休時期,隨著投資者資產的增加和收入可持續性的下降,風險偏好以及風險承 受能力下降,需要逐步降低投資風險;到退休之后收入為零,風險的容忍度較小, 因此需要采取穩健的投資策略來保障資產安全,此時的高風險資產比例下降到最低。 根據海外成熟市場經驗與模型,結合本土市場與投資者的特點及投資者需求進行改進,本基金的下滑曲線設計與權益類資產可調整的上下限范圍如下: ![]() 本基金的下滑曲線簡圖如下: ![]() 基金管理人可根據政策調整、市場變化、模型參數假設變化等因素,對下滑曲線進行適度調整,并在招募說明書中更新。 (二) 基金優選策略 1、主動權益類子基金 在信用風險可控的宏觀經濟狀況下適當參與信用債投資,嚴格控制組合持倉 個券的信用等級以及組合整體的信用風險。個券選擇方面,對償債主體的 ROE、 資產負債率、流動性等進行深入分析,精選盈利能力和償債能力較強的主體。 |
資產類別配置比例 | 基金的投資組合比例為:本基金投資于證券投資基金的比例不低于本基金資產的 80%, 投資于股票(含存托憑證)、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和 黃金 ETF)等品種的比例合計不超過基金資產的 60%。本基金投資于港股通標的股票的比例不超過股票資產的 50%。本基金投資于商品基金(含商品期貨基金和黃金 ETF)的比例不超過基金資產的 10%,投資于貨幣市場基金的比例不超過基金資產的 15%,投資 于 QDII 基金和香港互認基金比例合計不超過基金資產的 20%。本基金所持有現金或到 期日在一年以內的政府債券的投資比例不低于基金資產凈值的 5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 如法律法規的相關規定變更的,基金管理人根據法律法規的規定,在履行適當程序后, 可以對上述資產配置比例進行調整。 |
風險收益特征 | 本基金屬于混合型基金中基金,是目標日期型基金,其預期收益和預期風險水平理論上高于債券型基金中基金、債券型基金、貨幣市場基金和貨幣型基金中基金,低于股票型基金、股票型基金中基金。本基金的資產配置策略,隨著目標日期的臨近,基金的投資風格相應的從“進取”,轉變為“穩健”,再轉變為“保守”,權益類資產比例及風險收益水平逐步下降。本基金可投資港股通標的股票,將面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。 |
業績比較基準 | (滬深 300 指數收益率×95%+中證港股通綜合指數(人民幣)收益率×5%)×X+中債綜合全價指數收益率×(1-X) 其中 X 為權益類資產配置比例中樞值,代表了本基金所投資的權益類資產平均股票倉位,作為權益類資產部分的業績比較基準權重,“1-X”設定為非權益類資產部分的業績比較基準權重。X 的取值請參見招募說明書中的規定執行。 |